目录

第1 章　 绪　 论………………………………………………………………… 1

　 　 1. 1　 研究背景与意义 …………………………………………………… 1

　 　 　 　 1. 1. 1　 研究背景 …………………………………………………… 1

　 　 　 　 1. 1. 2　 研究意义 …………………………………………………… 3

　 　 1. 2　 技术路线与研究内容 ……………………………………………… 5

　 　 1. 3　 研究方法 …………………………………………………………… 7

第2 章　 文献综述……………………………………………………………… 9

　 　 2. 1　 PPP 项目的风险 …………………………………………………… 9

　 　 　 　 2. 1. 1　 PPP 项目的风险识别 ……………………………………… 9

　 　 　 　 2. 1. 2　 PPP 项目的风险评估……………………………………… 12

　 　 　 　 2. 1. 3　 PPP 项目的风险控制与分担……………………………… 14

　 　 2. 2　 PPP 模式与地方政府债务风险 ………………………………… 18

　 　 　 　 2. 2. 1　 地方政府债务……………………………………………… 18

　 　 　 　 2. 2. 2　 PPP 模式与地方政府债务的风险………………………… 22

　 　 　 　 2. 2. 3　 PPP 模式与地方政府隐性债务及或有债务……………… 24

　 　 2. 3　 文献评述…………………………………………………………… 26

第3 章　 PPP 及其风险的理论分析 ………………………………………… 28

　 　 3. 1　 PPP 的性质与特征 ……………………………………………… 28

　 　 　 　 3. 1. 1　 PPP 的界定………………………………………………… 28

　 　 　 　 3. 1. 2　 PPP 的本质特征…………………………………………… 31

　 　 　 　 3. 1. 3　 PPP 模式的优点…………………………………………… 34

　 　 　 　 3. 1. 4　 PPP 的参与主体…………………………………………… 36

　 　 　 　 3. 1. 5　 PPP 的主要应用范围……………………………………… 40

　 　 　 　 3. 1. 6　 我国 PPP 的发展现状 …………………………………… 43

　 　 3. 2　 PPP 的理论基础 ………………………………………………… 46

3. 2. 1　 新公共管理理论…………………………………………… 46

　 　 　 　 3. 2. 2　 公共品理论………………………………………………… 48

　 　 　 　 3. 2. 3　 产权理论…………………………………………………… 49

　 　 3. 3　 PPP 的风险分担与化解 ………………………………………… 50

　 　 3. 4　 小结………………………………………………………………… 52

第4 章　 PPP 风险评估的前置分析: 项目的现金流与地方政府支出 …… 53

　 　 4. 1　 引言………………………………………………………………… 53

　 　 4. 2　 PPP 的物有所值评价法 ………………………………………… 53

　 　 　 　 4. 2. 1　 物有所值评价法的原理与内容…………………………… 53

　 　 　 　 4. 2. 2　 物有所值评价法的不足…………………………………… 55

　 　 4. 3　 PPP 的现金流计量法 …………………………………………… 57

　 　 　 　 4. 3. 1　 现金流计量法的原理与优势……………………………… 57

　 　 　 　 4. 3. 2　 现金流计量法的项目模式分类…………………………… 60

　 　 　 　 4. 3. 3　 PPP 项目现金流计量法…………………………………… 62

　 　 　 　 4. 3. 4　 传统政府采购模式现金流计量法………………………… 67

　 　 4. 4　 PPP 模式与传统政府采购模式的公共部门支出对比 ………… 70

　 　 　 　 4. 4. 1　 不考虑折现的情景分析…………………………………… 70

　 　 　 　 4. 4. 2　 考虑折现的情景分析……………………………………… 74

　 　 　 　 4. 4. 3　 支出形态…………………………………………………… 77

　 　 4. 5　 PPP 模式对地方政府支出的影响 ……………………………… 81

　 　 　 　 4. 5. 1　 基本设定与分析…………………………………………… 81

　 　 　 　 4. 5. 2　 数据描述与研究方法……………………………………… 83

　 　 　 　 4. 5. 3　 实证分析…………………………………………………… 86

　 　 　 　 4. 5. 4　 稳健性检验………………………………………………… 89

　 　 4. 6　 小结………………………………………………………………… 90

第5 章　 PPP 项目微观风险的评估与分担 ………………………………… 92

　 　 5. 1　 引言………………………………………………………………… 92

　 　 5. 2　 PPP 项目微观风险的识别 ……………………………………… 92

　 　 　 　 5. 2. 1　 PPP 项目风险中的宏观因素风险………………………… 93

　 　 　 　 5. 2. 2　 PPP 项目风险中的微观因素风险………………………… 95

　 　 5. 3　 PPP 项目微观风险的评估 ……………………………………… 99

　 　 　 　 5. 3. 1　 PPP 项目微观风险的评估方法 ………………………… 100

　 　 　 　 5. 3. 2　 PPP 项目微观风险的实证分析 ………………………… 106

5. 4　 PPP 项目微观风险的分担 ……………………………………… 109

　 　 　 　 5. 4. 1　 PPP 项目微观风险的分担及其博弈 …………………… 109

　 　 　 　 5. 4. 2　 实践中 PPP 项目微观风险的分担策略 ………………… 115

　 　 　 　 5. 4. 3　 实践中 PPP 项目微观风险分担效果的评估方法 ……… 117

　 　 　 　 5. 4. 4　 数值模拟 ………………………………………………… 119

　 　 5. 5　 小结 ……………………………………………………………… 129

第6 章　 PPP 与地方政府债务风险的评估与化解 ……………………… 130

　 　 6. 1　 引言 ……………………………………………………………… 130

　 　 6. 2　 我国地方政府债务及其风险 …………………………………… 130

　 　 　 　 6. 2. 1　 我国地方政府债务的界定、 分类与规模 ……………… 130

　 　 　 　 6. 2. 2　 我国地方政府债务的发展与风险 ……………………… 132

　 　 6. 3　 PPP 与我国地方政府债务风险的化解 ………………………… 136

　 　 　 　 6. 3. 1　 地方政府债务融资方式的不足与 PPP 的优势 ………… 136

　 　 　 　 6. 3. 2　 PPP 与地方政府支出责任 ……………………………… 139

　 　 　 　 6. 3. 3　 PPP 与地方政府债务的替代关系 ……………………… 140

　 　 　 　 6. 3. 4　 PPP 对化解地方政府债务风险的相对作用 …………… 143

　 　 6. 4　 PPP 对化解地方政府债务风险相对作用的评估 ……………… 147

　 　 　 　 6. 4. 1　 PPP 相对降低负债率的数值估计 ……………………… 147

　 　 　 　 6. 4. 2　 PPP 相对降低外源融资需求的实证分析 ……………… 151

　 　 6. 5　 小结 ……………………………………………………………… 157

第7 章　 结论与建议………………………………………………………… 159

　 　 7. 1　 主要结论 ………………………………………………………… 159

　 　 7. 2　 政策建议 ………………………………………………………… 161

　 　 　 　 7. 2. 1　 完善 PPP 项目管理与微观风险管理 …………………… 161

　 　 　 　 7. 2. 2　 发挥 PPP 化解地方政府债务风险的作用 ……………… 163

参考文献……………………………………………………………………… 164

后　 记………………………………………………………………………… 174