张宏亮，北京大学光华管理学院管理学博士、英国Lancaster大学管理学院管理科学博士，北京夷安君泰管理咨询有限公司董事长，曾任北京大学工学院特聘研究员、博士生导师。在国内外著名管理杂志上发表多篇学术论文，是International Journal of Project Management、Project Management Journal、《管理评论》等专业杂志的审稿专家。发明多项创新风险管理方法和工具，如风险防控地图软件RiskMap、风险登记簿软件RiskRegister、风险量化分析技术RRisk等。
　　张宏亮曾为众多企事业单位提供风险管理培训和咨询服务，包括：中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司、国家会计学院、北京工业大学、中国人民财险股份有限公司、中国葛洲坝集团海外投资有限公司、广东省疾病预防控制中心、中国食品药品检定研究院等。他曾作为高校专家为国务院国资委风险管理能力提升培训班做主题讲座，得到国务院国资委领导高度赞扬。

　　《企业风险量化分析》通过4个概率赌博游戏、18个企业风险分析实战模型，向读者展示如何在Excel环境下，量化分析企业生产、经营，以及投融资过程中面临的风险。书中案例经典详实，从项目成本、收益估计，到生产能力、库存管理、投标报价分析，以及投资项目成本收益、风险分析，贷款和IPO股价分析，涵盖了一般企业风险的方方面面。
　　书中分析方法简单实用，语言深入浅出，没有相关数理基础或编程基础的读者也能轻松理解，并跟随书中操作步骤，独立完成建模分析。
　　本书不仅适合企业高管、风控部门，以及政府、金融机构的专业人士阅读，也适用于大学生、MBA学生，以及对企业风险量化分析感兴趣的业外人士。

相较于定性风险分析，风险量化分析更能准确地评估企业经营目标的变化范围以及实现目标的可能性，为经营决策和风险管控提供更多的数据支撑和判断依据，是企业领导人员及管理人员都应掌握的方法和技能，相信这本书会给您很大的帮助！
——周连营 中国交通物资有限公司党委书记、总经理

量化分析是风险评估中不可或缺的重要组成部分，风险量化分析在国外大型企业的投资评估、项目管理以及生产运作等方面得到了广泛应用，《企业风险量化分析》一书对于中国企业加强风险管理、开展风险量化分析、提高风险评估能力具有重要的参考价值。
——王震 中国石油天然气集团有限公司政策研究室副主任，
原中国石油大学工商管理学院院长、教授

如何有效防控风险已经成为企业经营者和管理者日益关心的话题。随着全球金融市场不确定性日益增大，金融类企业风险评估与管理已经上升为一要务，风控的能力边界将决定业务的边界，拥有更强风控能力的企业将会实现更加稳定的发展，争取到更多的业务机遇，获得更大的发展空间。随着市场化的渗透和分工的细化，从运营上企业的边界是你中有我、我中有你，这就需要有更强的风险评估能力和更健全的风险管理体系，把企业面临的风险加以识别界定、跟踪管理，相信本书的出版将对企业培养风险管理意识、提高决策质量、提升经营绩效产生非常大的帮助！
——李克成 中粮期货有限公司副总经理

《企业风险量化分析》全面系统地介绍了@Risk和DecisionTools套件的各种分析工具应用，用实战案例展现风险量化分析的各个适用领域，对于学习风险量化建模及软件应用是不可多得的好书！
——周骥 Palisade亚太区域经理

轮盘赌游戏策略分析 概率赌博游戏二

轮盘赌游戏器具包括：轮盘、相等大小具有不同数字和颜色的小槽、可以掉入小槽的 小球、赌桌。小槽上的数字为1到36，以及0和00。标有1到36数字的小槽具有红和黑两种 颜色，标有0和00数字的小槽的颜色为绿色或者其他颜色。颜色和数字的组合可以形成多种不同的赌博选项。

赌场交易员负责控制游戏，包括转动轮盘和发球。玩家把赌金放在赌 桌上不同的区域（见图5.1）。赌金放好后，赌场交易员转动轮盘，并使小球掉入轮盘上 的一个数字小槽内。交易员在赌桌上标出小球落入的小槽位置。把赌金放入正确位置的玩 家按照游戏规则拿到获胜金额，没有放入正确位置的玩家输掉赌金。

一般来讲，轮盘赌的 游戏规则是“n∶1”方式。也就是说，一旦获胜，玩家将在最初赌金基础上获得额外n倍 的赌金报偿。例如，35∶1的获胜报偿意味着：如果赌金为1元钱，玩家获胜的话将会获得 36元（35元加上1元）。轮盘赌的赌博选项及报偿比例见表5.1。

轮盘赌的游戏策略有很多，很多玩家认为，采用组合策略或者固定模式策略等进行游戏，能够以更大的可能性赢。在组合策略中，玩家可以在每局游戏中将赌金按照某种比 例投放在不同的区域，以期望获得更好的回报。玩家也可以按照某种固定的策略模式进行 多局游戏（假定这种投放赌金策略是“最佳游戏策略”，会获得更好的回报），例如“不 输”策略（即“翻倍赌”策略，规则见下文游戏策略二）（Seal和Przasnyski，2005）。

然而，所谓的最佳策略确实能够保证玩家不输吗？

下面我们将使用@Risk在Excel中建 立一个模拟模型来分析不同的游戏策略下的玩家输赢情况，从而验证所谓的最佳游戏策略 的真实性。

案例描述

为了分析方便，我们设计一个简化的轮盘赌游戏。游戏只考虑5种赌博选项：
（1）赌一个数，报偿比例为35∶1；
（2）赌偶数，报偿比例为1∶1；
（3）赌奇数，报偿比例为1∶1；
（4）赌数字1—6，报偿比例为5∶1；
（5）赌数字13—24，报偿比例为2∶1。

玩家采用两种游戏策略：组合策略和固定模式策略。

游戏策略一为组合策略，规则如下： 每次赌金为15元，赌金在赌博选项上的分布为：1元钱赌一个数（例如17）、2元钱赌 偶数、3元钱赌奇数、4元钱赌数字1—6、5元钱赌数字13—24。

游戏策略二为固定模式策略，规则如下： 最初赌金为2元钱，赌偶数。如果赢，继续赌2元偶数；如果输，将赌金增加为4元 钱，继续赌偶数。如果赢，那么改为2元钱继续赌偶数；如果输，赌金变为8元继续赌偶 数。如果赢，改为2元继续赌偶数；如果输，赌金变为16元继续赌偶数。以此类推，直至游戏结束。

假设玩家的初始赌金为1 000元，并在240局游戏后停止赌博。

问题
1.计算采用游戏策略一时玩家最后的赌金。
2.计算采用游戏策略二时玩家最后的赌金，并验证此策略是否能保证“不输”。

解决方法和步骤（问题1）
下面对问题1“计算采用游戏策略一时玩家最后的赌金”的解决方法进行分析。 轮盘赌游戏的模拟分析不是十分复杂。我们可以使用@Risk软件函数产生随机数，表 示每局轮盘赌小球落入的小槽位置。根据游戏规则，计算玩家每局的输赢回报，以及累积 的输赢回报情况。图5.2展示了游戏策略一下的轮盘赌模拟分析的完整模型，读者可以按 照以下步骤开发这个模型。

第一步：输入数据
1. 在单元格E3中输入“1 000”，表示玩家最初赌金为1 000元。
2. 在单元格E4中输入“17”，表示玩家选择的幸运数（即赌一个数字）为17。
3. 在区域E5：E9中分别输入“1，2，3，4，5”，表示5种赌博选项下的赌金投放数额。
4. 在区域F5：F9中分别输入“35，1，1，5，2”，表示相对应的赌博选项下获胜时的 报偿比例。
5. 在单元格E10中输入公式“=SUM(E5:E9)”，表示每局玩家的赌金总额为15。

第二步：期望获胜收益
1. 在单元格H5中输入公式“=1/38”，表示幸运数出现的概率。
2. 在单元格H6和H7中分别输入公式“=18/38”，表示偶数或者奇数出现的概率。
…………

第一部分　 入门篇
01　 企业风险分析方法概述　 /　3
02　 操作方法：在Excel下使用@Risk和DecisionTools　 /　15
03　 蒙特卡罗模拟及案例　 /　48
第二部分　 数理基础篇
04　 数豆子游戏：概率赌博游戏一　 /　69
05　 轮盘赌游戏策略分析：概率赌博游戏二　 /　76
06　 大转轮游戏：概率赌博游戏三　 /　88
07　 抛硬币游戏：四种统计方法的比较　 /　98
第三部分　 实战篇
08　 项目成本估计：蒙特卡罗模拟建模　 /　117
09　 项目关键路径估计：不确定性分析建模　 /　134
10　 保险赔付损失计算：复合随机过程建模　 /　145
11　 新药开发决策：贝叶斯不确定性建模　 /　159
12　 投资项目的经济分析：净现值法和内部收益法　 /　169
13　 投资组合收益率、风险分析　 /　180
14　 资本投资项目经济比较分析　 /　198
15　 洪水疏浚渠道扩建方案经济比较：决策树建模一　 /　209
16　 选择最佳生产方案：决策树建模二　 /　235
17　 银行贷款决策：决策树建模三　 /　259
18　 生产能力计划分析：最优产量建模　 /　286
19　 IPO股票价格情景分析：风险分析建模　 /　303
20　 投标与报价：最优报价建模　 /　310
21　 库存管理策略一：定期检查库存控制分析　 /　327
22　 库存管理策略二：临界点库存控制分析　 /　344
23　 制造和销售灵活性分析　 /　358
24　 顺序优化问题分析：线性及非线性规划问题　 /　386
25　 时间序列预测：以预测销售额为例　 /　397
26　 利润敏感性分析：以雄鹰航空为例　 /　420
参考文献　 /　435