富家益投资理财研究中心，是北京弗布克管理咨询有限公司旗下专门负责投资理财业务的专业部门，一直致力于股票、基金等理财工具的实用性研究与分析工作。中心拥有多名实战经验丰富、投资理论扎实的分析师，已出版几十部投资、理财、股票等领域的图书。

技术指标是适用性很广的技术分析工具，本书针对技术指标的4大类型（趋势型、反趋势型、通道型、能量型），分别选取其中经典、常用的4个技术指标（MACD、KDJ、BOLL、VR），从基础认识、实战形态、买卖点、实战案例这四个方面，对每个指标进行由浅入深的全面解读。另外，本书还专门介绍了技术指标的操盘盟军——K线形态，并采用大量的实战案例，讲解了如何在实战中将技术指标和K线形态进行有效地结合，以提高交易胜率。 

13MACD指标实战买卖点

131不同位置金叉的买点

根据股价的走势，MACD指标金叉可以在不同的位置出现。上一章节中我们提到金叉出现的位置主要根据零轴线来区分，且主要可以分为：零轴线上方的金叉和零轴线下方的金叉；根据金叉的数量又可以将其细分为一次金叉和二次金叉。下面我们就平时比较常见的三种金叉类型介绍一下买点。

1零轴上方金叉买点

零轴线上方的金叉，是指MACD指标中的DIFF线和DEA线均运行在零轴线上方时，运行在DEA线下方的DIFF线自下而上穿过DEA线，形成金叉。这类金叉，一般出现在股价经过回调或者横盘震荡整理之后重新开始上涨时。

这类金叉一旦出现，表明股价的回调整理走势结束，股价将要进入一个新的上涨波段，发出买进信号。金叉当日，投资者就可以积极跟进。

如图1-9所示，2015年11月初，盾安环境（002011）经过一段时间的回调整理后再次启动，股价稳步回升的过程中，MACD指标中的DIFF线向上穿过DEA线，形成金叉，发出买进信号。同时K线走势中出现红三兵的看涨K线形态（各种K线形态，可参见本书第5章K线形态精讲的相关内容，以下同），MACD指标金叉发出的买进信号得到加强，买点出现。

图1-9盾安环境日K线

2零轴下方金叉买点

零轴线下方的金叉，是指MACD指标的DIFF线和DEA线均运行在零轴线下方，DIFF线自下而上穿过DEA线形成的金叉。这种类型的金叉多出现在股价经过一段时间的下跌后企稳回升时。

在股价经过一段时间的下跌后，盘中的多空双方力量已经发生变化，多方力量不断增强，空方力量消耗殆尽，此时MACD指标出现金叉往往预示着股价至少会有一波反弹走势，发出短期买进信号。不过出于稳妥考虑，对此时的上涨，投资者应将其视为“反弹”，持币观望才是上策。

如图1-10所示，2017年2月9日，华信国际（002018，已更名为*ST华信）MACD指标在零轴下方出现金叉，表明市场虽然上涨动能暂时占优，但整体上仍处于下跌趋势。投资者可以持币观望，看趋势到底能否彻底反转。

图1-10华信国际日K线

1出现低位金叉之前，股价的下跌幅度越大，那么出现金叉时，股价走势反转的可能性越大，但零轴线下方的第一次金叉，其看涨信号往往较弱，投资者应该注意控制风险，可以进行分批建仓。

2如果在出现二次金叉的同时，指标与股价也形成了底背离，那么二次金叉发出的买进信号更加可靠。

3在零轴线上方出现金叉之前，股价的回调幅度不应过大，如果股价的下跌幅度过大，有可能上涨趋势已经改变，金叉过后进入震荡走势的可能性更大。

132不同位置死叉的卖点

与金叉类似，在以零轴线为分界线的情况下，可以将死叉分为零轴线下方的死叉和零轴线上方的死叉；根据一段时间内的死叉数量，可以将死叉分为一次死叉和二次死叉。下面就主要的三种死叉类型介绍一下卖点。

1零轴上方首次死叉

零轴线上方的死叉，是指在股价运行过程中，MACD指标中的DIFF线与DEA线均运行在零轴线上方，且DIFF线运行在DEA线的上方。随着股价的上涨速度放缓，DIFF线与DEA线的距离逐渐缩小，最终DIFF线向下跌破DEA线，形成死叉，标志着股价的上涨走势结束，股价将要进入下跌行情，发出卖出信号。

零轴线上方的首次死叉，一般出现在股价有了很大的涨幅之后。当股价经过一段时间的持续上涨后，盘中的获利盘不断涌出，造成原本处于劣势的空方力量慢慢扭转颓势，并逐渐掌握盘中的主动权，从而使股价见顶回落。

如图1-11所示，2016年7月初，海特高新（002023）MACD指标中的DIFF线与DEA线的距离在不断拉近，预示着股价的上涨速度已经趋缓。7月14日，DIFF线向下跌破了DEA线，形成死叉，标志着股价的上涨走势结束，短期内股价将要进入下跌走势，卖点出现。

图1-11海特高新日K线

如图1-12所示，2016年11月初，山东威达（002026）股价创出新高后持续下跌。11月9日，MACD指标在零轴上方出现死叉，标明股价上涨走势有可能终结，短期卖点出现。

图1-12山东威达日K线

2零轴上方的二次死叉

零轴线上方的二次死叉，是指在股价上涨过程中，由于股价的持续上涨导致盘中的获利盘不断涌出，使得空方力量渐强，股价出现回调走势，出现首次死叉。随后经过一波回调整理后股价再次回升，并在上涨一段幅度后再次转头向下。同时MACD指标再次出现死叉，预示着股价的上涨趋势已经结束，将要进入下跌走势，发出卖出信号。

如图1-13所示，2015年4月29日，苏泊尔（002032）股价在经过一段持续上涨后，开始走弱，同时MACD指标在高位出现死叉，表明短期内股价将要有所回落，随后股价在经过小幅回调后再次上涨。

图1-13苏泊尔日K线

2015年5月底，该股股价在冲击高点未果后出现走弱迹象，K线形成暴雨倾盆形态，这是典型的下跌信号。6月3日，MACD指标再次出现死叉，表明股价的上涨行情已经基本结束，股价将要进入下跌走势，卖点出现。

一般来说，在零轴线上方的高位出现MACD指标的二次死叉要比一次死叉发出的卖出信号可靠。所以，一般投资者可以在首次出现死叉时执行部分减仓操作，在二次死叉出现时执行清仓操作。

3零轴下方死叉

零轴线下方的死叉，一般出现在下跌过程中的反弹走势结束时，是指在股价运行过程中，MACD指标中的DIFF线和DEA线均运行在零轴线下方，且DIFF线在DEA线之上，当股价反弹接近尾声时，DIFF线与DEA线的距离逐渐拉近，并最终形成死叉，预示着股价将要继续下跌，发出卖出信号。

如图1-14所示，2016年11月，运行在下跌趋势中的双鹭药业（002038）经过反弹震荡后，开始走弱。12月9日，MACD指标在零轴线下方出现死叉，表明股价的反弹走势结束，股价将要继续沿着原本的下跌趋势运行，发出卖出信号，卖点出现。

图1-14双鹭药业日K线13MACD指标实战买卖点

131不同位置金叉的买点

根据股价的走势，MACD指标金叉可以在不同的位置出现。上一章节中我们提到金叉出现的位置主要根据零轴线来区分，且主要可以分为：零轴线上方的金叉和零轴线下方的金叉；根据金叉的数量又可以将其细分为一次金叉和二次金叉。下面我们就平时比较常见的三种金叉类型介绍一下买点。

1零轴上方金叉买点

零轴线上方的金叉，是指MACD指标中的DIFF线和DEA线均运行在零轴线上方时，运行在DEA线下方的DIFF线自下而上穿过DEA线，形成金叉。这类金叉，一般出现在股价经过回调或者横盘震荡整理之后重新开始上涨时。

这类金叉一旦出现，表明股价的回调整理走势结束，股价将要进入一个新的上涨波段，发出买进信号。金叉当日，投资者就可以积极跟进。

如图1-9所示，2015年11月初，盾安环境（002011）经过一段时间的回调整理后再次启动，股价稳步回升的过程中，MACD指标中的DIFF线向上穿过DEA线，形成金叉，发出买进信号。同时K线走势中出现红三兵的看涨K线形态（各种K线形态，可参见本书第5章K线形态精讲的相关内容，以下同），MACD指标金叉发出的买进信号得到加强，买点出现。

图1-9盾安环境日K线

2零轴下方金叉买点

零轴线下方的金叉，是指MACD指标的DIFF线和DEA线均运行在零轴线下方，DIFF线自下而上穿过DEA线形成的金叉。这种类型的金叉多出现在股价经过一段时间的下跌后企稳回升时。

在股价经过一段时间的下跌后，盘中的多空双方力量已经发生变化，多方力量不断增强，空方力量消耗殆尽，此时MACD指标出现金叉往往预示着股价至少会有一波反弹走势，发出短期买进信号。不过出于稳妥考虑，对此时的上涨，投资者应将其视为“反弹”，持币观望才是上策。

如图1-10所示，2017年2月9日，华信国际（002018，已更名为*ST华信）MACD指标在零轴下方出现金叉，表明市场虽然上涨动能暂时占优，但整体上仍处于下跌趋势。投资者可以持币观望，看趋势到底能否彻底反转。

图1-10华信国际日K线

1出现低位金叉之前，股价的下跌幅度越大，那么出现金叉时，股价走势反转的可能性越大，但零轴线下方的第一次金叉，其看涨信号往往较弱，投资者应该注意控制风险，可以进行分批建仓。

2如果在出现二次金叉的同时，指标与股价也形成了底背离，那么二次金叉发出的买进信号更加可靠。

3在零轴线上方出现金叉之前，股价的回调幅度不应过大，如果股价的下跌幅度过大，有可能上涨趋势已经改变，金叉过后进入震荡走势的可能性更大。

132不同位置死叉的卖点

与金叉类似，在以零轴线为分界线的情况下，可以将死叉分为零轴线下方的死叉和零轴线上方的死叉；根据一段时间内的死叉数量，可以将死叉分为一次死叉和二次死叉。下面就主要的三种死叉类型介绍一下卖点。

1零轴上方首次死叉

零轴线上方的死叉，是指在股价运行过程中，MACD指标中的DIFF线与DEA线均运行在零轴线上方，且DIFF线运行在DEA线的上方。随着股价的上涨速度放缓，DIFF线与DEA线的距离逐渐缩小，最终DIFF线向下跌破DEA线，形成死叉，标志着股价的上涨走势结束，股价将要进入下跌行情，发出卖出信号。

零轴线上方的首次死叉，一般出现在股价有了很大的涨幅之后。当股价经过一段时间的持续上涨后，盘中的获利盘不断涌出，造成原本处于劣势的空方力量慢慢扭转颓势，并逐渐掌握盘中的主动权，从而使股价见顶回落。

如图1-11所示，2016年7月初，海特高新（002023）MACD指标中的DIFF线与DEA线的距离在不断拉近，预示着股价的上涨速度已经趋缓。7月14日，DIFF线向下跌破了DEA线，形成死叉，标志着股价的上涨走势结束，短期内股价将要进入下跌走势，卖点出现。

图1-11海特高新日K线

如图1-12所示，2016年11月初，山东威达（002026）股价创出新高后持续下跌。11月9日，MACD指标在零轴上方出现死叉，标明股价上涨走势有可能终结，短期卖点出现。

图1-12山东威达日K线

2零轴上方的二次死叉

零轴线上方的二次死叉，是指在股价上涨过程中，由于股价的持续上涨导致盘中的获利盘不断涌出，使得空方力量渐强，股价出现回调走势，出现首次死叉。随后经过一波回调整理后股价再次回升，并在上涨一段幅度后再次转头向下。同时MACD指标再次出现死叉，预示着股价的上涨趋势已经结束，将要进入下跌走势，发出卖出信号。

如图1-13所示，2015年4月29日，苏泊尔（002032）股价在经过一段持续上涨后，开始走弱，同时MACD指标在高位出现死叉，表明短期内股价将要有所回落，随后股价在经过小幅回调后再次上涨。

图1-13苏泊尔日K线

2015年5月底，该股股价在冲击高点未果后出现走弱迹象，K线形成暴雨倾盆形态，这是典型的下跌信号。6月3日，MACD指标再次出现死叉，表明股价的上涨行情已经基本结束，股价将要进入下跌走势，卖点出现。

一般来说，在零轴线上方的高位出现MACD指标的二次死叉要比一次死叉发出的卖出信号可靠。所以，一般投资者可以在首次出现死叉时执行部分减仓操作，在二次死叉出现时执行清仓操作。

3零轴下方死叉

零轴线下方的死叉，一般出现在下跌过程中的反弹走势结束时，是指在股价运行过程中，MACD指标中的DIFF线和DEA线均运行在零轴线下方，且DIFF线在DEA线之上，当股价反弹接近尾声时，DIFF线与DEA线的距离逐渐拉近，并最终形成死叉，预示着股价将要继续下跌，发出卖出信号。

如图1-14所示，2016年11月，运行在下跌趋势中的双鹭药业（002038）经过反弹震荡后，开始走弱。12月9日，MACD指标在零轴线下方出现死叉，表明股价的反弹走势结束，股价将要继续沿着原本的下跌趋势运行，发出卖出信号，卖点出现。

图1-14双鹭药业日K线

目录

1看清股价趋势——MACD指标精讲1

11MACD指标基础3

111MACD指标基本原理3

112MACD指标计算方法3

113MACD指标实战要点5

12MACD指标形态6

121DIFF线向上突破0轴6

122DIFF线金叉DEA线7

123DIFF线与股价底背离9

124DIFF线与股价顶背离10

125DIFF线死叉DEA线12

126DIFF线向下跌破0轴13

13MACD指标实战买卖点14

131不同位置金叉的买点14

132不同位置死叉的卖点16

133DIFF线底背离的买点20

134DIFF线顶背离的卖点21

135绿色柱状线底背离的买点22

136红色柱状线顶背离的卖点24

137DEA线对DIFF线支撑的买点26

138DEA线对DIFF线阻力的卖点28

2捕捉股价拐点——KDJ指标精讲31

21KDJ指标基础介绍33

211KDJ指标基本原理33

212KDJ指标计算方法33

213KDJ指标实战要点35

22KDJ指标形态36

221K值或D值低于3036

222K值或D值高于7037

223指标线K与股价底背离38

224指标线K与股价顶背离39

225指标线K金叉指标线D40

226指标线K死叉指标线D42

23KDJ指标实战买卖点43

231指标线K超卖后金叉指标线D的买点43

232指标线K超买后死叉指标线D的卖点45

233指标线K底背离后金叉指标线D的买点46

234指标线K顶背离后死叉指标线D的卖点47

235指标线K在超买区间钝化的卖点48

236指标线K在超卖区间钝化的买点49

237指标线K在指标线D附近获得支撑的买点51

238指标线K在指标线D附近遇阻回落的卖点52

3发掘股价通道——BOLL指标精讲55

31BOLL指标基础介绍57

311BOLL指标基本原理57

312BOLL指标计算方法58

313BOLL指标实战要点59

32BOLL指标形态60

321上轨线与股价同步上涨60

322下轨线与股价同步下跌61

323BOLL轨道逐渐收敛62

324BOLL轨道逐渐扩张65

325股价上涨而上轨线下跌或走平66

326股价下跌而下轨线上涨或走平67

33BOLL指标实战买卖点68

331上轨线与股价方向相反时的阻力卖点68

332下轨线与股价方向相反时的支撑买点71

333BOLL通道由收敛到扩张的买点72

334BOLL通道由收敛到扩张的卖点73

335股价跌破下轨线后再次回到通道内的买点74

336股价突破上轨线后再次回到通道内的卖点75

337强势股回调的中轨线支撑买点76

4把握股价能量——VR指标精讲79

41VR指标基础81

411VR指标基本原理81

412VR指标计算方法83

413VR指标实战要点84

42VR指标形态85

421VR从低位持续回升85

422VR从高位持续回落86

423VR值低于7087

424VR值在70~16088

425VR值在160~35089

426VR值高于35089

427VR与股价出现底背离90

428VR与股价出现顶背离91

429VR在高位出现双顶形态91

4210VR在低位出现双底形态91

43VR指标实战买卖点93

431VR值突破160时的买点93

432VR值在300上方回落的卖点95

433VR在70下方回升的买点96

434VR与股价底背离的买点97

435VR与股价顶背离的卖点98

436VR双底形态的买点99

437VR双顶形态的卖点100

5掌控操盘盟军——K线技术精讲103

51K线的反转形态105

511锤子线与上吊线105

512流星线与倒锤子线107

513看涨吞没与看跌吞没109

514曙光初现与乌云盖顶112

515启明星与黄昏星114

516平顶形态与平底形态116

517高位孕线与低位孕线118

518三只乌鸦121

52K线的持续形态122

521跳空缺口122

522分手线125

523红三兵127

524上升三法与下降三法129

6最直观的操盘技术——形态理论133

61反转突破形态135

611双底和双顶135

612三重底和三重顶137

613头肩底和头肩顶140

62持续整理形态142

621三角形142

622楔形145

623矩形147

624旗形149

7实战操盘案例——指标综合实战技巧153

71桂东电力（600310）：积蓄能量的大牛股155

72深天马A（000050）：量与势的完美结合156

73中金岭南（000060）：对立指标也能结合157

74华泰股份（600308）：用MACD指标捕捉中期走势158

75中百集团（000759）：按部就班巧逃顶160

76京新药业（002020）：MACD指标与K线结合寻找最佳波段买卖点161

77盐湖股份（000792）：顺水推舟做波段162

78亚威股份（002559）：审时度势巧逃顶163

79栋梁新材（002082，已更名为万邦德）：大涨行情莫错过164

710北方国际（000065）：顶背离后要小心165

711九鼎投资（600053）：在上涨趋势中锁定KDJ指标买点166

712上峰水泥（000672）：下轨支撑好买点167

713京蓝科技（000711）：中轨支撑再起跳168

714申达股份（600626）：VR指标巧抓走势启动点169