李小平，上海师范大学副教授，毕业于上海交通大学安泰经济与管理学院金融工程专业，管理学博士。主要研究领域为汇率决定、资产定价等。主持过国家社会科学基金项目、国家自然科学基金项目、上海市教委科研创新项目各一项，并参与多项国家及省部级项目。在International Review of Economics and Finance, Finance Research Letters, Economic Modelling, Applied Economics Letters,《管理科学学报》《系统工程理论与实践X中国管理科学X管理工程学报》等国内外期刊发表论文多篇。出版的著作《汇率期限结构理论及实证研究》，获第十二届上海市哲学社会科学优秀成果二等奖。

本书旨在从利差交易行为和异质预期的视角揭示汇率微观决定机制，将利差交易因素引入到异质交易者模型的研究之中，立足于外汇市场异质交易者—基本面交易者、技术交易者和利差交易者的心理、预期、交易行为及相互作用机制，构建新的汇率异质交易者模型。

第一章 绪论
1.1 研究背景和研究意义
1.1.1 利差交易
1.1.2 预期管理
1.1.3 托宾税
1.1.4 短期资本流动
1.1.5 理论的困境
1.1.6 研究意义
1.2 主要文献综述
1.2.1 外汇市场的异质交易者模型
1.2.2 外汇托宾税研究
1.2.3 简要评述
1.3 研究内容和结论
第二章 考虑利差交易行为的汇率微观决定理论模型
2.1 异质交易者理论模型
2.2 均衡性质
2.3 模拟仿真
2.3.1 理论模型仿真
2.3.2 利率变化对汇率的影响
2.3.3 利差交易行为对汇率的影响
2.4 本章小结
本章附录1
本章附录2
第三章 考虑利差交易行为的汇率微观决定实证模型
3.1 异质交易者实证模型
3.2 实证分析
3.2.1 数据描述
3.2.2 无迹卡尔曼滤波估计结果
3.2.3 基本面交易者、技术交易者和利差交易者权重
3.3 本章小结
第四章 不确定性下考虑利差交易行为的汇率微观决定模型
4.1 异质交易者模型
4.1.1 异质预期
4.1.2 需求函数
4.1.3 学习机制和交易者权重
4.1.4 市场出清条件
4.2 实证分析
4.2.1 实证结果
4.2.2 异质交易者权重
4.3 本章小结
第五章 引入托宾税的汇率微观决定模型
5.1 引入托宾税的异质交易者模型
5.1.1 异质预期
5.1.2 需求函数
5.1.3 学习机制和交易者权重
5.1.4 市场出清汇率
5.1.5 均衡性质分析
5.2 仿真模拟
5.2.1 参数设定
5.2.2 两国利差对利差交易者的影响
5.2.3 托宾税效应
5.2.4 敏感性分析
5.3 本章小结
本章附录
第六章 短期资本流动的异质交易者动机分析
6.1 异质交易者模型
6.1.1 人民币汇率的异质预期
6.1.2 基于异质预期的投机者效用理论模型
6.1.3 异质预期对短期资本流动的影响
6.2 基本面汇率测算
6.3 实证结果
6.3.1 变量说明
6.3.2 因果分析
6.3.3 短期资本流动的异质交易者分析
6.3.4 短期资本流动冲击对异质预期影响分析
6.4 本章小结
第七章 汇率微观决定模型对远期溢价之谜的解释
7.1 文献回顾
7.2 两阶段远期溢价回归模型
7.3 实证分析
7.4 本章小结
第八章 远期外汇市场的汇率微观决定理论模型
8.1 汇率波动与异质交易者行为的最新发展
8.2 理论模型
8.2.1 远期外汇市场的微观结构
8.2.2 远期外汇市场均衡条件
8.2.3 均衡状态下的远期汇率波动曲线特征
8.2.4 实证分析
8.3 本章小结
本章附录
第九章 远期外汇市场的汇率微观决定实证模型
9.1 计量方法
9.2 实证分析
9.3 本章小结
参考文献