崔　宏

高级会计师,注册资产评估师、注册会计师（非执业会员）。中国人民大学会计学专业博士，清华大学经济管理学院工商管理博士后。

主要研究方向为金融资产与抵押评估、企业融资理论与实务、公司治理与会计信息、注册会计师审计等。在《管理世界》《审计研究》等杂志发表论文100余篇，出版和（合作）翻译著作5部，参与和主持国家自然基金项目、教育部人文社会科学重点研究基地重大项目、博士后基金项目、财政部研究项目等课题10余项。

具有注册会计师审计和资产评估工作经验，曾在国有控股大型商业银行总行从事资产负债管理工作，现就职于某股份制商业银行。

商业银行资深信贷专家

20年从业经验总结

本书主要包括以下三大内容。

1. 信贷的理念与框架

对信贷风险管理视角下企业财务分析的作用、特殊性以及应把握的基本理念进行论述，并基于哈佛框架提出了适于信贷风险管理目的的企业财务分析框架，同时给出了信贷财务分析的切入点及适用技术。

2. 信贷的思路与方法

在信贷财务分析框架下，重点就战略导航、会计调整、指标分析与前景预测四个核心环节，结合具体案例应用，完整展示了信贷财务分析的全过程要点和技巧，并指出各环节中常见的陷阱及规避措施。

3. 信贷业务思维延伸与拓展

检视了一个实务授信案例的决策过程与关键点，以及做空机构浑水的调查技术。

本书主要有四大特点。

1. 专门化

聚焦于商业银行信贷风险管理视角下的企业财务分析。

2. 专业化

综合了财务分析理论与银行信贷实践，从理论框架到技术方法，再到案例操作，是为专业人士撰写的专业书。

3. 实战化

书中大量的案例，旨在提供具体操作指导，为信贷工作实务提供正确的方向和科学的依据，决胜实务天地。

4. 研讨化

特别是通过对真实授信案例的回顾和检视以及浑水尽调技术的借鉴，说明了授信调查分析的复杂性和灵活应用。

本书基于信贷风险管理的目的进行企业财务分析，提出了相应的理论与框架、思路与方法，按照哈佛框架重点关注战略导航、会计调整、指标分析与前景预测四个环节，结合众多实务案例进行展示，不仅契合了信贷财务分析的内在逻辑，更是提炼了作者信贷实践的宝贵经验，将理论实践化、模型化，提供了具体的可操作路径和案例应用，有助于强化信贷管理，使我国商业银行信贷管理水平登上一个新的台阶。同时，本书在其他经济金融领域和学术研究中也有极强的应用价值。

—— 程凤朝

中国农业银行、中国工商银行原董事，华融资产管理公司外部监事，研究员，博士生导师

将一般财务分析的理论与方法应用到商业银行信贷管理这一专门业务领域，本书没有泛泛而谈，而是深析细捋，强调实践应用又不失理论深度，是信贷财务分析领域的一部优秀著作。本书的一个显著特点或特色是，有逻辑、有思想，有观点、有案例，理论指引与操作指导兼备，正反案例与经验教训均有，体现了作者深厚的理论功底，总结了作者丰富的实操经验，这是单纯的学院派和实践派很难做到的。本书做到了很好的融合。

—— 耿建新

中国人民大学教授，博士生导师

崔博士的《财务报表阅读与信贷分析实务》一直是我案头重要的财务分析参考书。这本书的特色是建立了一个完整的信贷财务分析框架，作者着眼于信贷财务分析的专门化、专业化、实战化和研讨化，剖析信贷财务分析的常见陷阱及规避手法，书中还有不少“独门暗器”，如业务授信调查信息交叉验证技术指引、贷后管理中常见的风险预警信号、企业隐性债务调查指引表。本书充分体现了财务分析之“科学与艺术”属性，是一本不可多得的财务分析佳作。

—— 郑朝晖

博士，著名财务侦探，《财报粉饰面对面》作者

本书对财务和信贷两个领域都有很深、很丰富的介绍，能够解答该领域从业人员及研究人员的疑惑。书中提出了信贷财务分析的逻辑框架，并辅以大量的实务案例，展示了实践操作的精髓所在和风险陷阱的规避方法。读者可以从中领略一位资深业界专家对商业银行信贷财务分析这一核心领域的潜心钻研成果和专业风采，这值得商业银行从业人员，特别是授信评审经理、风险经理和客户经理学习与借鉴。

—— 刘 超

博士，中国工商银行信贷投资与管理部副总经理

现代企业的发展离不开金融的支持。在当前金融支持实体经济的背景下，商业银行回归本源的同时，对企业的分析和甄别成为其核心竞争力的体现。对于企业而言，成为商业银行的优质客户，也是企业做强做大的重要途径。本书的贡献是驾起了银企双方洞悉对方需求痛点和作业模式的一座桥梁。阅读本书，企业可以更好地理解银行授信的逻辑和方法，从而更好地审视自己的资质和短板。推荐企业家和财务阅读本书，必有收获。

—— 朱保成

博士，财政部管理会计咨询专家，北京电子控股有限责任公司总会计师

目录

第2版前言

第1版前言

上篇　理念与框架

第1章　导论/  2

1.1　银行信贷管理与风险防范　/  2

1.2　企业财务分析与信贷风险识别　/  4

1.3　实践呼吁信贷财务分析水平的改进与提升　/  13

1.4　传达科学信息，引领企业共舞　/  17

第2章　基本理念/  19

2.1　财务报表与报表分析的局限性　/  19

2.2　信贷财务分析的特殊性　/  26

2.3　信贷财务分析的基本理念　/  29

第3章　理论框架/  47

3.1　理论框架的重要性　/  47

3.2　信贷财务分析框架　/  49

3.3　基于信贷风险管理的财务报表分析切入点　/  55

3.4　信贷财务分析技术　/  60

附录3A　某商业银行公司业务授信调查信息交叉验证技术指引　/  83

中篇　思路与方法

第4章　战略导航/  92

4.1　宏观环境与行业分析　/  92

4.2　价值驱动因素与竞争优势分析　/  114

4.3　竞争战略与财务预判　/  117

4.4　生产经营与授信风险　/  119

4.5　战略导航中常见的陷阱及规避　/  152

第5章　会计调整/  154

5.1　辨认和评价关键会计政策　/  156

5.2　报表危险信号识别与关注　/  167

5.3　企业财务舞弊的逻辑框架　/  183

5.4　企业收入舞弊的核查技术　/  203

5.5　会计调整与实施　/  212

5.6　会计调整中常见的陷阱及规避　/  224

附录5A　贷后管理中常见的风险预警信号　/  227

附录5B　企业隐性债务调查指引表　/  231

第6章　指标分析/  233

6.1　资产质量分析　/  234

6.2　盈利质量分析　/  253

6.3　现金流量分析　/  272

6.4　偿债能力分析　/  280

6.5　简要小结　/  291

6.6　指标分析中常见的陷阱及规避　/  299

第7章　前景预测/  304

7.1　前景的定性分析预测　/  305

7.2　现金流预测　/  306

7.3　基于模型的企业财务困境预测　/  331

7.4　前景预测中常见的陷阱及规避　/  339

下篇　延伸与拓展

第8章　巨亏企业续授信的故事/  344

8.1　故事背景　/  345

8.2　续授信业务审批　/  349

8.3　授信提用变故　/  353

8.4　后续合作一波三折　/  363

8.5　案例检视与启示　/  364

第9章　向浑水公司学尽调技术/  367

9.1　浑水公司做空，扇动蝴蝶翅膀　/  368

9.2　惊魂一日股市掀巨浪　/  371

9.3　银行系统失聪为哪般　/  374

9.4　且看浑水公司如何做调研　/  382

9.5　案例检视与启示　/  395

参考文献　/  400