蒋 瑞

南京大学历史系本科、硕士毕业，先后在深圳赛普咨询公司、绿城和融创等地产公司工作，期权交易达人。提炼出风险和收益非对称视角下的交易理念，以及高胜率的交易策略，形成了自成一格并经过验证的交易体系。自2016年3月至2020年2月的4年时间里，累计获得220.13%的收益，年化收益约35%，每年期权交易的胜率在85%左右。

本书提出了“卖期权就是卖保险”的观点，并系统总结出六种基础策略的“保险性质”和赚钱难易程度，使交易者通过理解保险性质，进而理解相应的期权策略。

作者进而对卖期权做了深入探讨，提出卖期权实际上是对期权合约在到期日的实值概率进行预估并定价的观点，进而给出判断期权实值概率的三种方法（Delta值法、隐含波动率法、异常值观察法），从而将复杂的期权交易，简化成概率判断（选择行权价、行权时间）、并给概率定价（选择权利金），形成一套简单、可行、易操作的交易方法，使期权交易的初学者在实战中有下手处可寻。

前言

第1章  绪论          1

1.1  现代证券投资学与价值投资体系        1

1.2  期权定价与期权交易   5

第2章  期权的基本介绍     7

2.1  期权的合约要素   9

2.2  期权的价性与价格        12

2.3  期权的获利特点   17

2.4  期权的希腊值        18

2.5  期权与权证   29

第3章  高胜率期权交易的要点          31

3.1  期权卖方的获胜概率更高   32

3.2  期权时间价值单向度衰减   33

3.3  期权隐含波动率均值回归   35

第4章  常用的期权策略     42

4.1  六种基础策略        43

4.2  价差策略        65

4.3  跨式策略        79

4.4  合成策略        92

4.5  比率价差策略        95

4.6  其他常见策略        103

4.7  期权策略要点        113

4.8  期权爆仓风险        115

4.9  巴菲特的期权交易        119

第5章  期权交易的进阶     127

5.1  期权波动率的相关解释        127

5.2  交易隐含波动率   135

5.3  交易已实现波动率        141

5.4  53只中国市场ETF及其期权        152

5.5  国内外沪深300ETF期权之比较  156

5.6  杠杆ETF期权的止损之道    161

5.7  一些可供参考的交易指标   163

第6章  我的交易体系          166

6.1  交易理念        166

6.2  建仓策略        167

6.3  仓位策略        168

6.4  加仓策略        169

6.5  平仓策略        170

6.6  风控策略        171

6.7  交易心态        175

6.8  选股策略        178

第7章  期权交易实盘复盘          183

7.1  历史业绩与交易统计   183

7.2  重大失误与前车之鉴   191

7.3  开启交易之路的忠告   194

第8章  认知体系与投资     199

参考文献         206