《资产价格与中国宏观经济的关系：基于房价和股价的研究》通过研究，深化了对资产价格影响因素及资产价格对宏观经济的影响机制的系统认识，重点澄清了房价影响因素、股价和房价对社会产出和通货膨胀的影响效应、央行货币政策反应等问题。这对进一步理解资产价格对家庭、企业及央行决策行为的影响，有重要的借鉴和参考作用，在实践上对于证券部门和房地产管理部门对股票市场和房地产市场的监管、央行的货币政策选择与优化具有重要的政策指导意义。
该书在内容编排上：首先，在从理论层面对股价和房价影响因素进行探讨的基础上，重点探讨当前社会较为关注的“高房价”成因问题，特别从中国现行财税制度出发，利用动态面板模型检验了地方政府财政压力通过土地财政影响地价、房价的完整因果链条，揭示了隐藏在高房地产价格背后的土地财政因素。其次，在对资产价格影响社会产出和通货膨胀的财富效应、托宾Q效应、担保效应进行理论分析的基础上，通过动态面板模型、Granger因果检验、VAR脉冲反应函数与方差分解等方法，检验了房价和股价对经济增长的影响效应。再次，该书分别采用缩减式总需求方程和VAR广义脉冲反应函数两种方法构造了符合我国国情的金融状况指数，并通过一系列检验标准来验证资产价格是否对通货膨胀具有指示器功能。最后，该书在后顾型IS-Phillips曲线分析框架下，通过求解央行损失函数小化问题，研究了包含资产价格的央行利率反应函数是否有利于减少产出缺口与通货膨胀的波动性，从而解决了央行货币政策是否需要响应资产价格这一备受争议的问题。
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