风险剖析篇
第一章 债务现状分析
第一节 我国整体债务现状及国际比较
一、我国整体债务水平及国际比较
二、我国整体债务结构及国际比较
第二节 我国企业债务现状及国际比较
一、债务融资结构及国际比较
二、债务期限结构现状及国际比较
三、信用风险现状及国际比较
四、分企业性质债务风险现状
五、分行业债务风险现状
第三节 本章小结
第二章 债券违约风险历程回顾
第一节 境内债券市场违约风险历程回顾
一、第一轮产能过剩“违约潮”
二、第二轮企业“违约潮”
三、第三轮房地产企业“违约潮”
第二节 中资美元债违约风险历程回顾
一、第一阶段：2014-2019年
二、第二阶段：2020-2024年
三、从金融共振看中资美元债市场的稳健发展
第三节 我国债券市场花式违约回顾
一、花式违约的定义与主要类型
二、花式违约现状梳理
第四节 国外企业债务违约特征
一、债务违约与经济周期或金融周期高度相关
二、债务违约受行业周期影响显著
三、债务违约集中于信用资质较差的低评级企业
第五节 国内外企业债务风险演化对比
一、国内外企业债务风险演化特征的共性
二、国内外企业债务风险演化特征的不同点
第六节 本章小结
第三章 债务风险分析方法和路径研究
第一节 违约风险分析方法
第二节 违约风险分析要素
一、外部经营环境风险
二、企业经营风险
三、企业财务风险
四、企业可持续发展风险
五、其他体外风险
第三节 企业债务违约路径——外部因素驱动型
一、宏观和行业驱动型
二、金融驱动型
三、关联风险驱动型
第四节 企业债务违约路径——内部因素驱动型
一、经营风险驱动型
二、财务风险驱动型
三、投资风险驱动型
四、管理风险驱动型
五、舆情风险驱动型
第五节 本章小结
第四章 我国债券市场最新违约案例汇编
阳光城集团股份有限公司
武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司
国美电器有限公司
恒大地产集团有限公司
荣盛房地产发展股份有限公司
中天金融集团股份有限公司
鸿达兴业股份有限公司
湖南景峰医药股份有限公司
远洋控股集团（中国）有限公司
西安建工集团有限公司
风险管理篇
第五章 违约风险预警
第一节 我国企业债务风险预警机制及系统构建
一、指标的单变量分析
二、叠加规则分析
三、预警系统构建
四、预警模型效果
第二节 城投企业债务风险预警机制研究
一、理论模型构建
二、地方政府类债务风险预警指标
三、城投企业债务风险预警系统及评价结果
第三节 本章小结
第六章 财报异常诊断模型的构建与应用
第一节 模型构建
一、指标体系
二、阈值确定
三、指标权重
四、异常评分计算
五、异常程度划定
第二节 模型效果
第三节 本章小结
第七章 违约处置与回收
第一节 我国违约处置制度建设与回收情况
一、我国债券违约处置制度建设现状
二、2024年我国公募债券市场违约处置与回收整体情况
第二节 违约债券估值与回率评级探索
一、国际三大评级机构投机级债券估值与回收率评级方法研究
二、国内机构违约债券估值方法研究
三、联合资信违约债券回收率预测方法探索
第三节 本章小结
风险展望与建议篇
第八章 信用风险展望
第一节 我国债券市场信用风险整体可控，信用风险事件将持续发生
第二节 地方政府化债和城投转型背景下，城投企业信用水平分化加剧
第三节 房地产行业持续探底，信用风险仍将持续发生
第四节 商业银行信用水平稳定，部分中小银行资本补充压力加大
第五节 中资美元债信用风险仍值得关注
第九章 风险管理建议
第一节 加快建立有区分度的评级体系
一、评级区分度的实现和维护需要强力推动及持续引导
二、构建开放环境下有限竞争市场，推动评级行业长远发展
三、完善信用生态建设，营造评级行业发展良好环境
第二节 丰富和完善债券估值体系意义重大
一、我国债券估值业务发展的制度保障
二、债券估值的方法与思路
三、我国债券估值业务发展的建议与展望
第三节 大力发展信用衍生品市场
一、我国信用衍生品发展的背景和历程
二、我国信用衍生品市场现状
三、发展信用衍生品市场的建议
第四节 培育和发展我国高收益债券市场
一、高收益债券概况
二、我国高收益债券的发展现状
三、发展高收益债券市场建议
权利
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