《ETF投资：从入门到精通》：
二、跨市场ETF对投资者的好处
（一）对机构投资者
目前，我国的跨市场ETF跨沪深两市投资并且支持一、二级市场之间“T+O”的交易，从而为大型投资者投资中国市场提供了较为全面和便捷的投资工具。不同类型的机构投资者可基于产品特点来进行以下投资活动：
传统的买空股票导向型（long-short fund）机构投资者
具备长期增长性、业绩稳定、分红回报率高的大盘蓝筹股是该类机构投资者的主要投资标的。比如，沪深300指数的样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，包括龙头企业的蓝筹股，具有良好的市场代表性。当沪深300指数估值处于历史低位时，如果某只ETF追踪该蓝筹股指数，显然是构建核心资产最便宜、简洁、高效的工具之一，成为买空股票导向型投资者的一个理想投资标的，.投资者购买该ETF就能够获得与市场上涨相当的增值收益和股票分红带来的基金分红收益，同时交易成本相较直接购买指数基金样本股票更为低廉。
对冲基金类机构投资者
由于兼有一级市场申购赎回机制和二级市场交易的特点，ETF对对冲类投资者具有较大吸引力。该类投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在足够大的差价时进行套利交易。
当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，该类投资者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购沪深300ETF，然后在上交所卖出相应份额的沪深300ETF进行套利。如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的份额净值。由于ETF在二级市场是溢价交易的，所以投资者就可以获取其中的差价。
而当ETF折价交易时，即二级市场价格低于其净值交易的时候，该类投资者可以通过相反的操作获取套利收益，即在二级市场买入沪深300ETF的同时，在一级市场赎回相同数量的ETF，并在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值。由于ETF是折价进行交易的，所以套利者可以从中获利。
股指期货类投资者
2010年推出沪深300股指期货之后，由于缺乏完美复制沪深300指数的现货，所以大额资金在通过股指期货和沪深300之间做套利时，投资者往往需要动用大量资金针对沪深300成份股去构造一个类似的沪深300产品组合。然而，沪深300ETF有着跨市场和优势清算机制，并且其最小申购赎回单位也与股指期货合约较好匹配——每个申赎单位对应3张股指期货合约，使其成为股指期货投资者较为理想的风险对冲和套利的工具。对投资者来说，利用沪深300FTF进行对冲优化投资组合，有望获得锁定的投资收益。
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——范岳 易方达基金首席产品官、前深交所基金管理部总监
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——杨宇 国内最大ETF基金经理、嘉实基金指数投资部董事总经理
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——邵宇 东方证券首席经济学家
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——叶檀 财经评论家、财经专栏作家、央视财经频道特约评论员