资本具有天然的逐利性。社会上哪个行业赚钱，资本就会像潮水般地涌去。例如，出租车行业，由于门槛低，又赚钱，结果都去参与投资。但一个城市的承载量总是有限的，出租车多了。大家都赚不到钱。只有一部分资本退出来，出租车行业才能够又赚到钱。
资本的进进出出，在各个行业的循环，从长期看，各个行业都只能取得社会的平均利润。而垄断却是资本可以得到超额利润的源泉。
在西方发达国家的股市，股价高的股票，有很多是属于技术垄断的范畴。比尔·盖茨的微软是世界计算机软件大王，由于他的技术带动了计算机硬件的普及，从而走进千家万户以及厂矿、企业、机关和学校。有了技术垄断，微软的股价自然就高，比尔·盖茨才能成为世界上最富有的人。
技术垄断的一个最重要的含义，就是不可替代性。其他人不可能通过正常的手段获得其具有核心竞争力的技术。
世界金融投资大师巴菲特买的股票中，大量持有蓝筹股，如可口可乐。可口可乐也是有技术垄断地位的，它的配方是绝对保密的，再加上可口可乐不仅在美国家喻户晓，随着美国电影等文化传媒的宣传，从20世纪60 年代开始就走向亚、非、拉国家，向世界扩散。既有技术又有市场的企业发展前景自然就好，企业盈利多了，股票的价格自然也就高了。
股市中的主力资金选择股票，首先考虑的就是技术垄断会对企业发展带来何种前景。
例如，在中国，通信行业的企业有很多家，那为什么中兴通讯的股价就比其他企业的高呢？ 这是因为中兴通讯不仅做手机强大，更重要的是其在制造通信设备母机方面，有一个完整的产业链，所以该公司的核心竞争力的技术比其他公司要高得多。当然有了高技术，是否能形成垄断地位，也是很重要的。
投资者从垄断的角度寻找未来明星股的技巧有以下几个方面。
1、自然资源垄断 景点旅游股拥有不可复制性的特征，因此，黄山旅游等景点旅游股就拥有一定的自主定价权的优势。因为景点资源就是垄断，那么，循此思路推广下去，具备与景点旅游股同样垄断性质的个股，同样具有自主定价能力，同样具备现价介入的机会。比如，高速公路是不可复制的。有自然资源的特征，如果主力资金能够拥有持续收购这些垄断资产能力的高速公路股，无疑较具投资机会。例如，粤高速、深圳高速等个股。
对水能资源拥有开发权的个股，无疑也是垄断资源，因为水能资源也是不可复制的，甚至是开发一块。少一块。所以，它也具有投资机会。
2、技术垄断 类似于中科三环、云南白药、片仔癀等这样的技术垄断，此类个股在某一产品领域具有较强的技术垄断性，也具有核心竞争力，其业绩增长也是确实稳定的。
山西汾酒、贵州茅台等也具有一定的技术与资源等合二为一的垄断性质，此类个股较具有投资机会。例如，贵州茅台在2006年从40多元上涨到百元高价，其中重要的原因之一就是其具有一定的垄断性。
上市公司的行业分为以下三种：朝阳行业、夕阳行业和中性行业。朝阳行业和中性行业则被市场看作是有发展前途的，而对于夕阳行业，市场则是不看好的，这些公司一上市，其股价就会出现跌势。然而，对于朝阳行业的上市公司，市场则会特别看好其发展前景，而其股票在二级市场上亦会有不俗的表现——股价不断走强。因此，选择朝阳行业的公司进行投资是理性投资者的最佳抉择。
但是，市场永远是变化的。即便是朝阳行业的公司，也可能因为经营不善而出现亏损，导致其股票被打压。因此，选择朝阳行业的公司进行投资，应关注公司的成长性。近几年的证券市场上发生的一系列问题，更加说明了这一点的重要性。比如，有些公司上市时还可以，但上市半年后即宣告亏损；有些公司上市几年，业务发展正常，但随着行业发展的饱和，公司业绩亦逐渐滑坡，最终成为亏损公司；有些通过包装，“拉郎配”上市，不久即宣布破产；更有一些上市公司长期欺骗投资者，并以绩优股自居，被市场揭穿后，即告破产的公司，等等。这些事例说明，投资者在选择股票投资时，一定要慎之又慎。
夕阳行业的上市公司。也可能因某些原因而变成朝阳行业公司。彻底改变公司的行业属性和形象。通常这类公司会进行资产重组或行业扩张收购等。在证券市场上，要把夕阳行业的公司转变为朝阳行业的公司，只有通过重组才能完成，这一类型的上市公司有煤矿、纺织等公司。
一些夕阳行业的公司，也会因为国家的政策扶持或经历收购重组，而改头换面、脱胎换骨。对这一类的股票，投资者也应该加以重视。比如煤业，是很典型的夕阳行业，但是煤业作为资源型的产业，不但受到全球性资源紧缺的影响，而且也受到国家政策的保护。从2006年开始，全世界的原油价不断上涨，很多行业特别是那些用油量大的生产型企业，将面临大的冲击，甚至有倒闭的危险。为了挽救世界性灾难的来临，“以煤代油” 将会越来越受到世界各国重视，从而使属于夕阳行业的煤业得以转型。
从行业的属性看，夕阳行业的上市公司很难有大的成长性，相反，每年走下坡路的趋势则非常明显，而它们的股票同样会受到市场的打压。但是，从近几年上市的公司看，即便是夕阳行业的公司，其股票上市后仍受到市场的大力追捧，其中最重要的原因就是。公司行业出现新的转变，即公司经过重组。还有一点需要注意的是，在证券市场上，收购重组对象往往就是这些夕阳行业的上市公司。
对于上市的夕阳行业的公司来说，为了更好地发挥证券市场的再融资功能，使公司在同行业中立于不败之地，转变行业属性是夕阳行业公司的必由之路。因此。对于广大投资者来说，选择夕阳行业的上市公司应特别注意这样的问题。
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