《中公版·2021小白学注会：财务成本管理》分为两部分：
第一部分 初识财管篇
专题一 走近《财务成本管理》
专题二 货币时间价值
专题三 投资方式
专题四 筹资方式
专题五 风险与收益
专题六 产品成本计算
专题七 本量利分析
第二部分 深知财管篇
专题一 财务管理基本原理
专题二 财务报表分析和财务预测
专题三 价值评估基础
专题四 资本成本
专题五 投资项目资本预算
专题六 债券、股票价值评估
专题七 期权价值评估
专题八 企业价值评估
专题九 资本结构
专题十 长期筹资
专题十一 股利分配、股票分割与股票回购
专题十二 营运资本管理
专题十三 产品成本计算 专题十四 标准成本法
专题十五 作业成本方式 专题十六 本量利分析
专题十七 短期经营决策
专题十八 全面预算
专题十九 责任会计
专题二十 业绩评价
专题二十一管理会计报告

第一部分
初识财管篇
只要在努力的路上，
一切都会朝着所希望的那个方向改变。
第一部分初识财管篇
财务成本管理
专题一走近《财务成本管理》
生活里的光
很多备考CPA的考生觉得《财务成本管理》是一门让人十分头疼的学科：公式繁多、计算量大，但其实觉得财管难的同学很可能是没有找到有效的学习方法，财管的学习需要尽早着手、切勿“临阵磨枪”，需要强化练习、切勿“纸上谈兵”，知识需理解掌握、切勿“死记硬背”。那财管到底在讲些什么？第一个专题就让我们来带您走近《财务成本管理》。
照进财管
知识点一企业组织形式和财务管理内容
一、企业组织形式
关于企业组织形式的理解要点如表1-1-1-1所示。
表1-1-1-1企业组织形式
类型优点缺点
个人独资企业（1）创立便捷
（2）维持成本较低
（3）不需要缴纳企业所得税（1）对债务承担无限责任
（2）存续年限受制于业主的寿命
（3）难以从外部获得大量资本
合伙企业与个人独资企业类似，只是程度不同
特殊普通合伙企业中，故意或重大过失的合伙人承担无限（连带）责任，其他合伙人承担有限责任
公司制企业（1）无限存续
（2）股权可以转让
（3）有限责任（1）双重课税
（2）组建成本高
（3）存在代理问题
名
师
点
拨本书研究的是企业财务成本管理问题，不是非企业的财务管理问题，如果再具体一点的话，研究的是公司制企业财务管理问题。所以，开篇就需要先了解企业的常见三种组织形式，并对他们的基本特征有所认识，同时要重点关注公司制组织形式。而且要注意，我们所研究的公司，主要是工商业企业。
二、财务管理内容
公司的基本活动是从资本市场上筹集资金，投资于经营性资产，并运用这些资产进行经营活动，具体可以分为投资、筹资和营业活动三种。财务管理主要与投资和筹资有关，可以分为四个部分：长期投资、短期投资、长期筹资、短期筹资。
其中，短期投资和短期筹资有密切关系，通常合在一起讨论，称为营运资本管理。
关于企业财务管理活动和家庭财务管理活动的理解要点如图1-1-1-1所示。
图1-1-1-1企业财务管理活动和家庭财务管理活动
知识点二资本成本、资本结构
一、资本成本
资本成本是指投资资本的机会成本，这种成本不是实际支付的成本，而是一种失去的收益，是将资本用于本投资项目所放弃的其他投资机会的收益，因此被称为机会成本，也称为投资项目的取舍率、低可接受的报酬率。
机会成本是什么？
当采用一个方案而放弃另外一个方案的时候，被采用方案的机会成本=被放弃方案的收益。
机会成本不是一种支出或费用，而是失去的收益，它不是实际发生的，而是潜在存在的。
精心提示
投资人将资本投资于某公司，而放弃其他等风险投资机会的期望报酬率，就是投资于该公司的成本。如果该公司的期望报酬率高于出资人所有其他等风险投资机会的期望报酬率（资本成本），他就会投资于该公司。因此，资本成本也称为投资项目的取舍率、低可接受的报酬率。
关于资本成本的两个角度的理解要点如表1-1-2-1所示。
表1-1-2-1资本成本的两个角度
角度定义
筹资的角度
（1）资金筹集费：指企业在筹集资本过程中为取得资金而发生的各项费用，如银行借款的手续费、发行股票、债券等证券的印刷费、评估费、公证费、宣传费及承销费等
（2）资金占用（使用）费：指在使用所筹集资本的过程中向出资者支付的有关报酬，如银行借款和债券的利息、股票的股利等
投资的角度资本成本是公司投资所要求的必要报酬率
二、资本结构
资本结构是指企业各种长期资本来源的构成和比例关系，通常情况下指的就是长期债务资本和权益资本各占多大比例。一般来说资本结构中不含短期负债。
企业实际资本结构往往是受企业自身状况与政策条件及市场环境等多种因素的共同影响，并同时伴随着企业管理层的偏好与主观判断，从而使资本结构决策难以形成统一的原则与模式。企业应确定佳的债务比率（资本结构），使加权平均资本成本低，企业价值大。
关于资本结构的衡量指标如表1-1-2-2所示。
表1-1-2-2资本结构的衡量指标
分类衡量指标
广义资本结构
资产负债率=负债÷资产×100%
产权比率=负债÷所有者权益×100%
权益乘数=资产÷所有者权益×100%
狭义资本结构长期资本负债率=长期负债÷（长期负债+所有者权益）×100%
知识点三资产负债表、利润表和现金流量表
一、资产负债表
资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表。
（1）编制依据：静态会计等式，资产=负债+所有者权益。
（2）反映特定日期财务状况，例如，年度资产负债表日为年12月31日。
（3）资产与负债均按照流动性大小进行排列，其中资产的流动性指变现能力，负债的流动性指偿还期限的长短。
（4）表中列示的项目多为账面价值，即扣除备抵账户后的净额。
资产负债表（简表）
编制单位：年月日单位：元
资产期末余额上年年末余额负债和所有者权益（股东权益）期末余额上年年末余额
流动资产：流动负债：
货币资金短期借款
交易性金融资产交易性金融负债
应收票据应付票据
应收账款应付账款
应收款项融资预收款项
预付款项应付职工薪酬
其他应收款应交税费
存货其他应付款
其他流动资产其他流动负债
流动资产合计流动负债合计
非流动资产：非流动负债：
债权投资长期借款
其他债权投资应付债券
长期应收款长期应付款
长期股权投资预计负债
固定资产非流动负债合计
无形资产负债合计
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）
盈余公积
未分配利润
非流动资产合计所有者权益（或股东权益）合计
资产总计负债和所有者权益（或股东权益）总计
二、利润表
利润表（又称损益表）是反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。
（1）编制依据：动态会计等式，收入-费用=利润。
（2）反映一定会计期间经营成果的报表，例如，年度利润表表头为年。
（3）计算步骤：营业利润→利润总额→净利润→每股收益。
（4）所得税费用并非拿利润总额直接乘以税率得出，计算较为复杂，在会计和税法科目中会做详细讲解。简单来说，当期应交所得税应在利润总额的基础上进行纳税调整后乘以适用税率计算得出。
当期应交所得税=应纳税所得额×所得税税率，其中应纳税所得额=利润总额+纳税调整增加额-纳税调整减少额。
利润表（简表）
编制单位：年单位：元
项目本期金额上期金额
一、营业收入
减：营业成本
税金及附加
销售费用
管理费用
研发费用
财务费用
加：其他收益
投资收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
资产减值损失（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“-”号填列）
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、其他综合收益的税后净额
六、综合收益总额
七、每股收益
三、现金流量表
现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金流量表具体可分为经营、投资和筹资三大部分，分别与企业的经营活动、投资活动和筹资活动相互关联。
现金流量表的理解要点如图1-1-3-1所示。
图1-1-3-1现金流量表
陪你成长
【例题1·多选题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有（）。
A.权益资金的转让比较困难
B.以出资额为限，承担有限责任
C.存在对公司收益重复纳税的缺点
D.存在代理问题
【答案】BCD。解析：A项，公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。
【例题2·单选题】假设不考虑所得税、交易费用等其他因素的影响，下列关于资本成本的说法，错误的是（）。
A.投资人从证券上所取得的报酬就是证券发行公司的成本
B.公司资本成本是股东针对整个公司要求的报酬率
C.公司的资本成本是投资人的必要报酬率
D.资本成本是投资项目的取舍率
【答案】B。解析：B项，公司资本成本是投资人针对整个公司要求的报酬率，或者说是投资人对于企业全部资产要求的报酬率，投资人不仅有股东，还有债权人等。
专题二货币时间价值
生活里的光
小白现在面临两种不同情境下的选择，情境一：小白现在立刻能拿到1 000元和一年之后能拿到1 000元，小白该如何选择？毫无疑问小白会选择立刻拿到1 000元。情境二：现在立刻可以拿到1 000元和一年之后可以拿到1 200元，小白又该如何选择？
思考提示：在上述比较中，隐含了一个影响因素，即时间。不同时间点上的现金流是无法直接比较的，因此我们需要将不同时间点的现金流量统一折现到某一个时间点（可能是现在的时间点也可能是将来某一个时间点），然后才能进行比较。因而在本专题中我们将会涉及各种现金流量的现值和终值的计算，这也是后面各个章节学习的基础。
照进财管
知识点一复利终值、复利现值
货币时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值。
案例续集
小白拿到1 000元之后投资了理财产品，一段时间之后就会产生利息，这些利息就是货币的时间价值。
关于利息的计算，我们有两种计息的方式，也就是常见的复利和单利计息。
关于复利和单利的理解要点如表1-2-1-1所示。
表1-2-1-1复利和单利
项目定义
复利每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”
单利只对本金计算利息，即利息不再生息
一、复利终值
终值：现在的一笔钱或一系列收付款项按给定的利息率计算所得到的

CONTENTS

第一部分

初识财管篇

专题一走近《财务成本管理》

专题二货币时间价值

专题三投资方式

专题四筹资方式

专题五风险与收益

专题六产品成本计算

专题七本量利分析

第二部分

深知财管篇

专题一财务管理基本原理

第一节企业组织形式和财务管理内容

第二节财务管理的目标与利益相关者的要求

第三节财务管理的核心概念和基本理论

第四节金融工具与金融市场

专题二财务报表分析和财务预测

第一节财务报表分析的目的与方法

第二节财务比率分析

第三节财务预测的步骤和方法

第四节增长率与资本需求的测算

专题三价值评估基础

第一节利率

第二节货币时间价值

第三节风险与报酬

专题四资本成本

第一节资本成本的概念和用途

第二节债务资本成本的估计

第三节普通股资本成本的估计

第四节混合筹资资本成本的估计

第五节加权平均资本成本的计算

专题五投资项目资本预算

第一节投资项目的类型和评价程序

第二节投资项目的评价方法

第三节投资项目现金流量的估计

第四节投资项目折现率的估计

第五节投资项目的敏感分析

专题六债券、股票价值评估

第一节债券价值评估

第二节普通股价值评估

第三节混合筹资工具价值评估

专题七期权价值评估

第一节期权的概念、类型和投资策略

第二节金融期权价值评估

专题八企业价值评估

第一节企业价值评估的目的和对象

第二节企业价值评估方法

专题九资本结构

第一节资本结构理论

第二节资本结构决策分析

第三节杠杆系数的衡量

专题十长期筹资

第一节长期债务筹资

第二节普通股筹资

第三节混合筹资

第四节租赁筹资

专题十一股利分配、股票分割与股票回购

第一节股利理论与股利政策

第二节股利种类、支付程序与分配方案

第三节股票分割与股票回购

专题十二营运资本管理

第一节营运资本管理策略

第二节现金管理

第三节应收款项管理

第四节存货管理

第五节短期债务管理

专题十三产品成本计算

第一节产品成本分类

第二节产品成本的归集和分配

第三节产品成本计算的品种法

第四节产品成本计算的分批法

第五节产品成本计算的分步法

专题十四标准成本法

第一节标准成本及其制定

第二节标准成本的差异分析

专题十五作业成本法

第一节作业成本法的概念与特点

第二节作业成本计算

第三节作业成本管理

专题十六本量利分析

第一节本量利的一般关系

第二节保本分析

第三节保利分析

第四节利润敏感分析

专题十七短期经营决策

第一节短期经营决策概述

第二节生产决策

第三节定价决策

专题十八全面预算

第一节全面预算概述

第二节全面预算的编制方法

第三节营业预算的编制

第四节财务预算的编制

专题十九责任会计

第一节企业组织结构与责任中心划分

第二节成本中心

第三节利润中心

第四节投资中心

专题二十业绩评价

第一节财务业绩评价与非财务业绩评价

第二节关键绩效指标法

第三节经济增加值

第四节平衡计分卡

专题二十一管理会计报告

第一节内部责任中心业绩报告

第二节质量成本报告

中公教育·全国分部一览表