徐明，安徽巢湖人，法学博士。现任全国中小企业股份转让系统有限公司党委书记、董事长。曾任上海证券交易所副总经理、中证中小投资者服务中心有限公司总经理。兼任华东政法大学教授、博士生导师，中国证券法学研究会副会长、中国商法学研究会常务理事，中国证监会行政复议委员会委员、上海证券交易所上市委员会委员，上海仲裁委员会仲裁员、上海国际仲裁中心仲裁员、上海金融仲裁院咨询委员会委员。

1980年至1987年华东政法学院本科、硕士研究生，毕业后留校任教。1990年至1993年中国人民大学法律系博士研究生。先后获法学学士、硕士、博士学位。1993年至2016年任职上海证券交易所，2016年至2018年任职中证中小投资者服务中心有限公司，2018年至今任职现单位。

独合著或主编有：《人格损害补偿论》《证券市场若干法律问题研究》《新证券法解读》《新公司法解读》（上海社科院出版社）、《侵权行为法》《人格权法新论》（吉林人民出版社）、《上市公司独立董事制度理论和实证研究》《判例与原理：证券交易所自律管理司法介入比较研究》（北京大学出版社）、《证券及期货市场诸问题研究》《证券市场法律制度研究》（百家出版社）、《危机中的经济之道》《转机之中的经济之道》（南京大学出版社）、《复杂背景下的经济之道》（中国金融出版社）、《民法学》（中国人民大学出版社）、《论负债经营与债务清偿》（上海科普出版社）、《债务研究》（上海交通大学出版社）、《证券市场组织与行为的法律规范》（商务印书馆）、《国际经济贸易法》（同济大学出版社）等，联合主编《证券法苑》（CSSCI来源集刊）17卷。在《中国法学》《法学》《法学评论》《比较法研究》等期刊发表论文数十篇。

本套书上册梳理了新三板市场的历史和现状，对老三板、中关村期间的新三板、股转时代的新三板进行了回顾、介绍和总结，阐述了新三板与沪深市场、区域性股权市场及境外证券市场的区别与联系。作为全国性的证券交易场所，新三板市场的业务和制度众多而复杂，这些业务制度涵盖了证券监管部门、全国股转公司制定的部门规章、规范性文件和自律业务规则，包括发行、挂牌、市场分层、公司治理、信息披露、交易运行、并购重组、登记结算、摘牌制度等一系列制度，这些基本制度构成了新三板市场的规则体系。本书详细介绍了新三板市场业务和制度，并对业务和制度制定的背景和原因、对全面深化新三板改革的背景、方案设计等进行了深度分析。

上册

目  录

第一篇　新三板概论

第一章　 新三板的起源  3

第一节　 新三板的概念  3

第二节　 老三板代办系统  6

第二章　 新三板的现状  42

第一节　 早期的新三板  42

第二节　 新三板的市场情况  46

第三节　 新三板的组织结构  54

第四节　 新三板的运行架构和监管架构  69

第三章　 新三板的改革  86

第一节　 新三板的成绩和问题  86

第二节　 新三板改革的可行性  92

第三节　 新三板改革的思路和原则  112

第四节　 新三板改革的主要内容  124

第四章　 新三板的未来  132

第一节　 新三板的集团化  132

第二节　 新三板的市场化  171

第三节　 新三板的法治化  181

第四节　 新三板的国际化  198

第二篇　新三板与多层次资本市场

第五章　 多层次资本市场概述  217

第一节　 多层次资本市场的成因  217

第二节　 多层次资本市场的普适性  227

第三节　 多层次资本市场的问题  231

第六章　 新三板与证券交易所  240

第一节　 新三板与证券交易所的相同性  242

第二节　 新三板与证券交易所的差异性  264

第七章　 新三板与区域性股权市场  274

第一节　 区域性股权市场概述  274

第二节　 新三板与区域性股权市场的相同性  286

第三节　 新三板与区域性股权市场的差异性  292

第八章　 新三板与其他资本市场  302

第一节　 新三板与香港资本市场  302

第二节　 新三板与老三板  315

第三节　 新三板与衍生品市场  334

第三篇　新三板的市场制度

第九章　 新三板的发行制度  367

第一节　 发行制度概述  367

第二节　 新三板的公开发行  391

第三节　 新三板的定向发行  442

第十章　 新三板的挂牌制度  460

第一节　 挂牌制度概述  460

第二节　 挂牌  488

第三节　 公司治理  511

第四节　 信息披露  554

第五节　 摘牌制度  596