本次编辑出版的论文，集中反映了业界对现阶段我国PPP模式发展状况的认识和看法。随着时间的推移，中国PPP模式发展的客观环境可能发生变化，各方对PPP模式的认识和理解也将不断深化，这些论文中的某些观点或许会体现出一定的局限性。但是，论文选集作为业界对特定时期中国PPP模式认识和看法的客观记录，其历史价值仍然值得期待。
—— 韩志峰
本论文集汇集了我国部分PPP专家的研究成果，在一定程度上体现了中国专家的研究水平，可供大家研讨之用。
——王天义
本书不仅理论丰富，还有很多实务操作经验，特别是还有近年的不少真实案例分析，能够给读者以启迪，特别是能为PPP相关的政府官员、研究学者和实操人员提供理论指导和工作参考，也希望这样的征文活动可以继续搞下去，变成PPP专家的常规性活动。
——王守清
2016年12月15日，国家发展改革委投资司面向PPP专家库组织开展了PPP主题征文活动，今年2月3日，征文活动截止。经过专家严格评选和综合打分，共评出一等奖20篇、二等奖30篇（名单附后）。符合征文条件的其余56篇均获参与奖。20篇一等奖获奖文章从百余篇来稿中脱颖而出，专家综合评分高，质量较优，其主题内容涉及PPP项目资产证券化、民营企业参与PPP项目、特许经营权争议处理、保险资金参与PPP项目等当前PPP发展中的热点、难点问题，注重实用性和可操作性，对当前的PPP工作具有较强的借鉴意义。 本书为这些论文的结集。
中国PPP，请行稳致远
中国以BOT/TOT 等模式起步的PPP 实践始于20 世纪90 年代，与世界其他国家大致同步，但以PPP 概念（即政府与社会资本合作）更加规范的实践则始于2014 年，与世界其他国家晚了至少20多年。但迄今不到四年的时间，中国PPP 的火爆程度远超国际社会预期，甚至我们自己都始料不及，现如今中国PPP 项目数量、PPP 研究成果、PPP 咨询机构、PPP 专家规模等，共同成就了全球PPP 第一大国。本论文集汇集了我国部分PPP 专家的研究成果，在一定程度上体现了中国专家的研究水平，可供大家研讨之用。当然，中国PPP 问题之多，恐怕也位居世界前列。 中国PPP 如何健康、可持续地向前推进和发展？我的建议是情怀和格局不能太小，需要基于世界看中国、基于本色谈特色、基于理论议实践、基于情理论法理。PPP 是舶来品，虽要考虑中国国情，但溯源性与借鉴性的世界眼光定是不可或缺的。中国特色不能不谈，但只谈特色而忘记本色就有可能“特”不起来，特立独行可能会走向孤单。PPP 需要法理更需要情理，把情理挺在前面，法理就有了基础和依靠。PPP 重在应用和实操，但有理论指导的实践才是科学的实践，理论是灰色的也是绿色的。PPP 需要理论来指导、价值来体现、理念来支撑、法规来保障、规范来操作。PPP 模式可以从经济学的公共产品理论、契约理论、合作剩余理论以及交易成本理论中找寻理论依据。PPP 模式的价值既可以体现在项目层面的融资价值与效率价值，也可以体现在国家层面的重塑新型政企关系、提升和固化契约精神、助推国家治理体系和治理能力现代化等几个大的方面，而在国际层面，PPP 在助推“一带一路”倡议和人类可持续发展两个方面具有不可替代的价值。PPP 的成功需要政企双方乃至全社会共同信守诸多理念，包括长期稳定、风险分担、利益分享、合理回报、契约精神、物有所值、财政承受能力等。PPP 的价值和理念需要相应的法规来保障和约束，实际应用中更需要一系列规范动作和操作。
中国PPP，任重而道不能太远，唯有理念先行、量力而行、简单易行，方能扎实推进，行稳致远。 王天义
清华大学PPP 研究中心共同主任
中国光大国际有限公司总经理
中国光大水务有限公司董事长
第一篇 理论与制度……………………………………………………………… 1
统一思想 回归初心 严防地方债务恶性增长 促进PPP 健康可持续
发展/ 张云峰………………………………………………………………… 3
激活民营企业“优良基因”，优化PPP 项目投资结构/ 张 乐……………… 11
PPP 政策背景下地方政府融资平台的转型发展/ 罗桂连……………………… 18
信息不对称理论下地方政府应用PPP 模式的动机分析/ 高 科……………… 25
如何实现PPP 项目从重建设到重项目全生命周期的转变/ 杨 洋…………… 32
PPP 如何做，才能更有情怀？
——兼谈设计在PPP 项目中的作用/ 王 强……………………………… 39
推进民营企业投资PPP 项目的对策研究/ 江成山……………………………… 48
财政承受能力10% 红线约束的几点思考/ 杨宝昆…………………………… 55
PPP 可持续的主要障碍及改革主张/ 刘穷志…………………………………… 69
对PPP 咨询机构与专家管理的思考与建议/ 任 兵…………………………… 80
经济转型时期的中国PPP 模式：特征与路径/ 孙 辉………………………… 83
如何有效激励民营资本投资基础设施项目/ 王欢明 熊 伟………………… 91
如何看待PPP 对产业发展的影响？
——以轨道交通产业企业为例/ 吴 健 唐 蜜………………………… 96 社会资本方视角PPP 落地难实证研究——区域发展成熟度、政府信誉与中国PPP 落地水平/ 吴 健 李学乐………………………………… 108
实现PPP 模式健康发展的探讨/ 宋金波……………………………………… 127
第二篇 投融资与财务………………………………………………………… 135
PPP 项目融资的理想模式与现实选择/ 刘国艳……………………………… 137
当前PPP 项目中针对财务报表合并问题的结构化融资方式及其
发展/ 陆京泽……………………………………………………………… 144
PPP 证券化需要重视的若干问题/ 李茂年 刘焕礼… ……………………… 154
被误读的建设项目资本金——兼议资本金制度与PPP 项目资本金融资
模式之完善/ 黄华珍……………………………………………………… 168
PPP 项目的会计核算问题初探/ 郑敬波……………………………………… 182
保险资金参与PPP 项目产业基金的模式探讨/ 赵 威……………………… 189
PPP 资产证券化的基本方式及主要法律问题/ 李 文 李茂年… ………… 201
PPP 融资：英国经验及对我国的启示/ 李清彬……………………………… 208
针对PPP 特点，借鉴项目融资做法，破解PPP 融资难/ 尹 昱… ……… 233
政府视角下PPP 项目投资控制要点——以福州市轨道交通2 号线PPP 项目
为例/ 许瑞祥……………………………………………………………… 241
第三篇 法律与合同…………………………………………………………… 249
行政行为之不当对PPP 合同效力的影响探究/ 谭敬慧……………………… 251
关于“PPP+ 土地一体化交易”的实践及思考/ 张晓峰… ………………… 265
PPP 项目特许经营权争议处理与预防——结合近六年百份判决书
分析/ 汪金敏 杨 阳…………………………………………………… 273
PPP 项目执行阶段的履约评价/ 刘 飞 朱宁馨… ………………………… 286 PPP 立法宜明确可转让的特许经营权可以质押
——兼评《最高人民法院指导案例53 号》/ 江 河… ……………… 294
政府方PPP 项目合同管理体系运行模式探讨/ 沈 翔 韩光耀…………… 302
PPP 模式与政府购买服务关系辨析/ 廖 睿………………………………… 310
第四篇 案例与实施…………………………………………………………… 321
轨道交通PPP 模式的问题分析及完善路径/ 吴 健 刘效清……………… 323
铁路推进PPP 顶层配套改革和市场化运作需双管齐下/ 唐智伟………… 339
海绵城市建设与PPP 模式的几点思考
——基于玉溪市的案例分析/ 陈义正…………………………………… 348
社会资本联合体参与PPP 项目的实践分享/ 唐 琳………………………… 356
从北京兴延高速案例再解析PPP 项目成功推进的几个关键环节
/ 田丽凤 黄文军… ……………………………………………………… 362
PPP 项目财务收益评价指标及影响因素探析/ 丁玉芳 杨卫青… ………… 370
PPP 项目社会资本选择若干问题再议/ 叶继涛……………………………… 384
城市轨道交通PPP 研究实践与发展/ 傅 晓 朱 玲……………………… 391
特色小镇项目的PPP 边界条件与可持续发展/ 焦 军……………………… 407
PPP 项目公司股权分配对公司治理影响的研究/ 李清立 顾天益… ……… 412
公共基础设施项目PPP 全寿命期绩效管理研究/ 顾天益 李清立………… 422
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中国PPP，请行稳致远
中国以BOT/TOT 等模式起步的PPP 实践始于20 世纪90 年代，与世界其他国家大致同步，但以PPP 概念（即政府与社会资本合作）更加规范的实践则始于2014 年，与世界其他国家晚了至少20多年。但迄今不到四年的时间，中国PPP 的火爆程度远超国际社会预期，甚至我们自己都始料不及，现如今中国PPP 项目数量、PPP 研究成果、PPP 咨询机构、PPP 专家规模等，共同成就了全球PPP 第*大国。本论文集汇集了我国部分PPP 专家的研究成果，在一定程度上体现了中国专家的研究水平，可供大家研讨之用。当然，中国PPP 问题之多，恐怕也位居世界前列。 中国PPP 如何健康、可持续地向前推进和发展？我的建议是情怀和格局不能太小，需要基于世界看中国、基于本色谈特色、基于理论议实践、基于情理论法理。PPP 是舶来品，虽要考虑中国国情，但溯源性与借鉴性的世界眼光定是不可或缺的。中国特色不能不谈，但只谈特色而忘记本色就有可能“特”不起来，特立独行可能会走向孤单。PPP 需要法理更需要情理，把情理挺在前面，法理就有了基础和依靠。PPP 重在应用和实操，但有理论指导的实践才是科学的实践，理论是灰色的也是绿色的。PPP 需要理论来指导、价值来体现、理念来支撑、法规来保障、规范来操作。PPP 模式可以从经济学的公共产品理论、契约理论、合作剩余理论以及交易成本理论中找寻理论依据。PPP 模式的价值既可以体现在项目层面的融资价值与效率价值，也可以体现在国家层面的重塑新型政企关系、提升和固化契约精神、助推国家治理体系和治理能力现代化等几个大的方面，而在国际层面，PPP 在助推“一带一路”倡议和人类可持续发展两个方面具有不可替代的价值。PPP 的成功需要政企双方乃至全社会共同信守诸多理念，包括长期稳定、风险分担、利益分享、合理回报、契约精神、物有所值、财政承受能力等。PPP 的价值和理念需要相应的法规来保障和约束，实际应用中更需要一系列规范动作和操作。
中国PPP，任重而道不能太远，唯有理念先行、量力而行、简单易行，方能扎实推进，行稳致远。 王天义
清华大学PPP 研究中心共同主任
中国光大国际有限公司总经理
中国光大水务有限公司董事长