第一章 绪论
第一节 选题背景及意义
第二节 国内外研究综述
一、或有可转换债券的相关文献综述
二、债转股的相关文献综述
三、委托代理与实物期权理论的相关文献综述
第三节 研究方法和技术路线
一、研究方法
二、研究的技术路线
第四节 本书的总体框架
第五节 本书的主要创新点
第二章 二级资本债与薪酬设计
第一节 引言
第二节 模型框架和基本假设
第三节 公司证券和管理者薪酬的定价
一、股权价值
二、管理者薪酬价值
三、二级资本债券的价值
四、普通债券的价值
第四节 两种特殊情形
一、在固定薪酬结构下公司证券和管理者薪酬的定价
二、在固定薪酬结构下没有二级资本债的公司证券和管理者薪酬的定价
第五节 数值分析与经济解释
一、二级资本债券和管理者或有薪酬对管理者风险转移动机的影响
二、二级资本债券和管理者或有薪酬对公司价值、债券风险溢价的影响
三、二级资本债券和管理者或有薪酬对公司破产概率和破产损失成本的影响
第六节 本章小结
第三章 或有资本、扩张期权与代理冲突
第一节 引言
第二节 模型建立
第三节 公司证券定价
一、公司证券定价的一般方法
二、扩张投资前或有可转换债券转换后的公司证券定价
三、扩张投资后或有可转换债券转换前的公司证券定价
四、扩张投资和或有可转换债券转换前的公司证券定价
第四节 投资时机、破产时机与资本结构
一、最优破产时机
二、最优扩张投资时机
三、最优资本结构
第五节 数值模拟与经济分析
一、两个对比模型
二、完全消除投资扭曲
三、债务积压分析
四、资产替代分析
五、内生转换机制下的投资时机和代理成本
第六节 本章小结
第四章 或有可转换债券、资本结构与投资
第一节 引言
第二节 模型建立
第三节 公司证券定价
一、扩张投资后的公司证券价值
二、扩张投资前的公司证券价值
第四节 最优投资和融资策略
第五节 数值模拟与静态比较分析
一、两个基准模型
二、债务积压分析
三、资产替代分析
四、公司现金流波动率对公司价值和投资概率的影响
五、静态比较分析
第六节 本章小结
第五章 基于债务协商视角的债转股定量研究
第一节 引言
第二节 模型框架和基本假设
第三节 公司证券价值定价
一、债转股后的公司证券价值
二、债转股前的公司证券价值
三、两个对比模型
四、不同债务重组策略的比较
第四节 数值模拟与经济分析
一、公司现金流波动率对公司最优债息、债券风险溢价、最优杠杆率和转股债息比例的影响
二、公司现金流波动率对公司转股债息比例、最优转换水平和公司价值的影响
三、债务重组方式对公司破产概率和破产损失成本的影响
第五节 本章小结
第六章 债转股对公司投资与融资的影响
第一节 引言
第二节 模型框架和基本假设
第三节 公司证券价值定价
一、债转股后的公司证券价值
二、债转股前的公司证券价值
三、期权价值、最优投资和融资决策
四、两个对比模型
第四节 数值结果与经济分析
一、债务协商转股债息比例对最优债息、投资水平、债券风险溢价和公司价值的影响
二、项目现金流波动率对公司价值、最优投资水平、最优杠杆率和债券风险溢价的影响
三、债券债息和转股债息比例对项目期权价值的影响
四、静态比较分析
第五节 本章小结
结论
附录A 本专著的学术成果发表情况
附录B 扩张投资概率和破产概率的计算
附录C 命题一和推论一的证明
附录D 命题二和命题三的证明
参考文献
后记
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